Tuesday, 12th November 2019
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This Month's Magazine
Creating an Online Business (4º)

Creating an Online Business (4º)

Sometimes it is easier to see what not to do, than what to do. Indeed, it is often said, “people learn more on the way down than on the way up.” In this month's column we will consider some of the reasons why businesses fail…

by Robin Strong

Online Business Failures!

Poor Business Models
Many online businesses have failed in recent months due to poorly constructed business models. The over-exuberance that occurred in the early part of this year led to many start-ups receiving large amounts of funding for ventures that made sweeping generalisations about the purchasing habits of individuals. Businesses aimed directly at consumers (Business-2-Consumer, or B2C), have been worst hit, as it emerged that many had received only a fraction of the number of orders they required just to break even. Businesses such as online pet food stores suffered badly as they realised that fewer people would shop online than they predicted, and those that did bought theirs directly from online supermarkets! Few, if any, of these organisations are still trading today, the widely known www.Pets.com having closed its doors at the start of November.

Competition
Competition can also erode the value of a seemingly good business model. There may simply be too many competitors fighting over the same business, or someone with a more efficient business can offer more to your customers for less. Of course, these problems are not unique to online businesses, they occur in all businesses. The difference is the pace with which it can happen. Remember, your online business may have carved its niche in a matter of a few months; someone else can just as easily carve the niche back in similar time scales!

Barriers To Entry
Many financial investors specifically look for “barriers to entry” when analysing companies. A barrier to entry is something that makes it harder for a competitor to come along and steal your customers. It could be that it is difficult for a customer to switch to another supplier, such as a complex computerised accounting system that would take months or even years to migrate. It could be a unique customer interface, such as being the only official supplier of a specific product. Whatever the specifics, always make sure you understand the degree of difficulty faced by a competitor in your territory. If it is easy to enter your market, people will do it, and do it quickly!

Technology Problems
The technical challenges of starting an online business have been covered in previous columns, but it is worth revisiting the case of www.boo.com. Boo received approximately £96million in funding from a variety of sources and spent most of it on technology and marketing! The technology piece was a case of over-engineering on a massive scale, consumers will not wait for over 1 minute just to see how a piece of clothing looks on a 360° rotating virtual dummy! The Internet should make things simpler, not more complicated; and this is where Boo made its mistakes. Oh, and they also spent £28million on expensive TV and cinema adverts before their website was even working properly!
Boo was eventually sold for a fraction of the amount it cost to develop, and is soon to be relaunched as a new company with just 10 full time employees!

Bad Financial Planning
The single most common cause of business failure is bad financial planning. This is true for businesses of all types in all countries! Make sure your business is run on a sound financial footing. If you cannot afford a full time Finance Director or Chief Financial Officer, ensure that you have a relationship with a good firm of accountants.

Specific details of finances are beyond the scope of this column, but understanding key principles such as the difference between cash and profit, calculating break -even points, avoiding over-trading, etc. are vital to the success of your business . The importance of financial control cannot be over emphasised.

As a start-up online business, make key financial calculations your primary control. Do not be tempted to assume that there is a bottomless pit of investment - your cash burn-rate is far more important than the number of website hits you receive!


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A veces es más fácil ver que no hacer,  que saber lo que hacer.  De verdad, dicen que “se aprende más en la cuesta abajo que por la cuesta para arriba”. En la columnas de este mes vamos a ver la razones por la cuales algunos negocios fallan........

¡Fracaso online!

Modelos empresariales pobres
Varias empresas online recientemente fallaron debido a un modelo empresarial mal hecho. El entusiasmo desbordante que tuvimos al principio de este año hizo llegar a una financiación sobre cargada de  muchas empresas jóvenes que generalizaban demasiado sobre los costumbres de compras individuales.

Los negocios más afectados han sido aquellos que apostaron directamente por el  consumidor (Business-2-Consumer, o B2C) y resultó que la mayoría tuvieron solo una fracción de los pedidos necesarios para cobrar los gastos. Empresas online, como aquellas de comidas para animales, sufrieron más, ya que la poca gente que compra este tipo de producto online prefiere hacerlo de los supermercados online. Muy pocas empresas de este tipo siguen existiendo hoy, la famosa www.Pet.com cerró su puertas al principio de este noviembre.

Competencia
También la competencia puede causar la erosión de lo que puede ser un buen modelo empresarial. Puede ser el caso que hay muchas competencia por el mismo tipo de negocio, o que otros negocios más eficientes puedan ofrecer a los clientes mas cosas con mejores precios. Está claro que estos no son problemas exclusivos de los negocios online. La diferencia está en la rapidez con la cual puede suceder.   Recuerde que su negocio online habrá hecho su impacto en solo pocos meses; otros pueden fácilmente hacer el mismo con una  escala de tiempo parecida.

Barreras de entrada
La mayoría de los inversionistas buscan específicamente “las barreras de entrada” cuando analizan una empresa. Una barrera representa algo de competitivo que imponga dificultades contra la competencia para que sea más difícil robar sus clientes. Puede ser un obstáculo para un cliente si intenta cambiar de proveedor, por ejemplo  un sistema de contabilidad computarizado y muy complejo que represente meses si no años para remplazarlo.  O,  si se  trata de un interfaz de clientes único, como por decir el único proveedor oficial de un producto especifico. Cualquier sean los específicos, es esencial comprender el nivel de dificultad que tendría la competencia en su territorio. Es muy fácil entrar en su mercado y la gente lo hará, y lo hará rápido.

Problemas de tecnología
Hemos hablado ya de los retos técnico al principio de un negocio online, pero se merece la pena mencionar el caso de www.boo.com.  Boo recibió  una inversión de aproximadamente 96 millones de libras de varias partes y los gastos, casi todos, en tecnología y marketing.  El aspecto tecnológico era de sobra en gran escala, los consumidores no están dispuestos a esperar mas que 1 minuto para ver como queda una tela en cima de un maniquí virtual.  la idea de Internet es de simplificar las cosas y no complicarlas; Aquí se equivocó Boo. Oh, y también tiraron 28 millones en publicitad cara en TV y cinemas antes que el website estaba a punto. ¡Eventualmente boo fue vendido por una fracción del coste de desarrollo, y, se relanzó como una nueva empresa con solo 10 empleados!

Plan de finanza mal hecho
La única  causa mas común a todos los fallos es por un plan de finanzas mal hecho. Cierto que esto vale para todos tipos de negocios en todas partes del mundo. Asegurase de una buena base económica, y si no puede permitirse tener un director de finanzas, asegurese de una buena relación con una empresa de contabilidad.
Los problemas económicos están mas allá  de esto articulo,  pero el éxito de su empresa depende de una clara comprensión de los principios fundamentales, como la diferencia entre dinero en banco y beneficio, cobro de los gastos, sobre venta, etc. La importancia de un control económico no pueder ser minusvalorado.

Los cálculos económicos clave deben representar un control primario en un nuevo negocio online. Resista la tentación de suponer que hay un pozo de inversiones - ¡El ritmo con el cual quema dinero es mas importante que el número de “hits” que  su website recibe! 



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Creating an on-line business

An excellent article outlining the problems of many on-line businesses.

Rated: 4/5 (22nd February 2009)

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